El dólar retoma el alza a pesar de las medidas oficiales para contenerlo y el BCRA vuelve a intervenir

El mercado de cambios exhibe precios con alza de casi 20%, después del violento repunte del 7% registrado el miércoles.

El apetito por la divisa no se moderó después del anuncio de un mayor apretón monetario del BCRA: el billete verde se posicionó holgadamente por encima del umbral histórico de los 40 pesos.

En otra jornada convulsionada para la plaza cambiaria, el Banco Central anunció dos potentes medidas para ponerle freno a la corrida cambiaria: subió los encajes bancarios otro 5%, para reducir la demanda mayorista, y elevó la tasa de interés de referencia al 60% anual.

En el Banco Nación el dólar se opera a $40,50 para la venta minorista. En algunas entidades privadas, supera los 41 pesos.

Además, las páginas web de varias entidades colapsan ante las consultas de los clientes, lo que también impide las transacciones de cambio, que en su mayoría se efectúan por vía electrónica.

La reacción adversa del mercado financiero se produjo inmediatamente después de que el jefe de Gabinete, Marcos Peña, rechazara que el Gobierno esté sufriendo “un fracaso económico” y atribuyó la crisis cambiaria a vulnerabilidades internas y turbulencias externas, mientras se comprometió a avanzar en cambios estructurales del país.

En el mercado mayorista el dólar alcanza los 39,35 pesos, mientras que en el mercado informal el dólar “blue” llega a los 41 pesos.

La autoridad monetaria anunció que subastará unos USD 500 millones en el mercado mayorista a las 14:58, dos minutos antes del cierre, para fijar un precio de referencia inferior cuando concluyan las operaciones.

Desde Research for Traders advirtieron que hay “gran escepticismo por el futuro económico y financiero del país”, aun “a pesar del anuncio del presidente Macri y de la intervención del BCRA en el mercado cambiario”.

Según un cálculo del economista Christian Buteler, a este valor del dólar hay, por primera vez, una convergencia entre el valor de pizarra del billete norteamericano y el tipo de cambio de convertibilidad resultante de la suma la Base Monetaria, LEBAC, y LELIQ, dividida por las reservas internacionales del BCRA ($39,51 por dólar).

En ocho meses transcurridos de 2018 el dólar se encareció 117%, mientras que en el acumulado de doce meses alcanzó el 133% desde los $17,66 del 30 de agosto de 2017.

El 10 de diciembre de 2015, cuando asumió Mauricio Macri, el dólar minorista finalizó a $9,85 en el promedio de bancos. Desde entonces se encareció 317 por ciento.

Germán Fermo, director de MacroFinance, consideró que “este equipo (económico) está aniquilado en credibilidad y necesitamos recuperar la credibilidad, porque Argentina no solo depende del Fondo. Si dentro de un año y medio Argentina no puede renovar la deuda que tiene, terminamos estrangulados. Hay que hacer un recambio, es una manera de ‘shockear’ al mercado y generar expectativas”.

“La demanda siguió muy acelerada y la oferta privada brilla por su ausencia mientras crece la expectativa de una mayor liberación del billete para no seguir resignando reservas, en un clima externo que volvió a evidenciar depreciaciones en la mayoría de las monedas emergentes ante una continua salida de capitales”, explicó el economista Gustavo Ber.

“El dólar es la moneda de reserva por excelencia que utilizan los argentinos para preservar a largo plazo el valor de sus ahorros. Su demanda crece en tiempos de incertidumbre y se aminora en períodos de calma, debido a la experiencia negativa de quienes conservaron sus ahorros en moneda nacional en episodios como el Rodrigazo de 1975, la hiperinflación y el plan Bonex de 1989 o el Corralito de 2001″, puntualizó Víctor Beker, director del CENE de la Universidad de Belgrano.

En el exterior se observa la apreciación del dólar frente a otras divisas emergentes, que los fondos de inversión comparan con el peso argentino. En Brasil el dólar se negocia a su máximo histórico desde que se creó la moneda en 2003, a 4,18 reales, en Turquía la divisa de EEUU sube 4,9%, a 6,76 liras, mientras que en Rusia cede 0,2%, un 67,91 rublos.

El presidente Macri anunció el miércoles un acuerdo con el Fondo Monetario para“adelantar” un desembolso en medio de la crisis financiera y la suba del dólar, que luego del mensaje oficial trepó a un máximo histórico.

“La última semana hemos tenido nuevas expresiones de falta de confianza en los mercados, específicamente sobre nuestra capacidad de lograr financiamiento para 2019“, indicó el mandatario en un breve mensaje grabado desde Olivos.

Desde Research for Traders afirmaron que “los inversores aún tienen dudas sobre dicho adelanto, además de mantenerse cautelosos sobre la capacidad de cumplir con el recorte del déficit fiscal, la alta inflación y la retracción económica local”.

“El acuerdo alcanzado con el FMI para adelantar los fondos, en busca de despejar las dudas sobre el programa financiero del 2019, no despertó entusiasmo entre los operadores, dado que dicho plan ayudaría a cubrir las necesidades del año próximo pero por otro lado potencia las preocupaciones respecto a la sustentabilidad y capacidad de pago posterior”, dijo Gustavo Ber.

“El ‘blindaje’ del FMI solo aspira a otorgar más tiempo para restablecer el equilibrio en el mercado cambiario, acelerar la convergencia de los desequilibrios fiscales y externo, así como generar un clima de mayor confianza que permita llevar tranquilidad a los inversores”, acotó Ber.

Tras el cierre de los mercados el miércoles, que vivieron una jornada de convulsión, el FMI emitió un comunicado firmado por la directora gerente, Christine Lagarde.

Allí, la jefa del Fondo destacó que ante “las condiciones más adversas del mercado internacional”, las autoridades “trabajarán para revisar el plan económico del Gobierno con el objetivo de fortalecer a la Argentina”